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锂电设备龙头股有哪些?锂电设备龙头上市公司

来源:投资理财网 日期:2020-03-16 19:18 分类:股票理财 (读取表格请使用键盘左右键)

  一、全球产能新周期逻辑持续兑现

  CATL德国线招标正式启动,看好核心设备供应商。3月11日科恒股份(14.08 +3.07%,诊股)发布公告,称子公司浩能科技收到CATL设备采购订单,合计将采购20台辊压分条一体机用于德国生产基地,标志着CATL德国项目招标正式启动。CATL德国项目总投资18亿欧元(约140亿RMB),于19年10月正式动工,计划于2021年投产。根据我们了解,此次CATL招标的设备对应10条线,产能约15-20GWh。

  我们预计对应的设备订单有望达30-40亿:其中前道(涂布辊压分条)设备主要由科恒股份供应,辊压分条订单已下;中后道设备(价值占比60-70%)订单预计即将落地,我们认为先导智能(46.44 -4.99%,诊股)作为其核心供应商将显著受益。

  二、疫情影响新能源车销量

  受疫情影响,2月新能源乘用车销量1.1万辆,同比-78%;国产特斯拉爬坡明显,Model32月产量3,898辆,环比提升48%。3月行业排产较2月有明显回升,我们预计Q2政策将落地,将更加友好,且部分地方政府也重启地补,预计Q2销量增速有望转正。2月动力电池装机电量为0.60GWh,同比下降73%,环比下降74%;国产特斯拉供应链提升显著。宁德时代(122.30 -7.42%,诊股)2月装机电量0.26GWh,同比下降75%,单月市占率达到43.2%,仍居第一;外资松下自2020年进入中国市场后,凭借配套特斯拉model3车型2月装机电量0.125GWh,市占率增至20.9%;比亚迪(56.75 +1.96%,诊股)2月装机电量0.08GWh,同比下降86%,占比13.7%降至第三;LG化学本月开始配套40%的国产特斯拉,装机0.08GWh,市占率增至13.3%,排名第四。

  2020年欧盟碳排放考核正式执行,欧洲销量高增长超预期。1月欧洲销售6.8万辆,同比大增118%,环比微降8%,新能源车渗透率进一步提升至5.2%。根据东吴电新组测算,若要达到碳排放标准,预计欧洲20年销量90-100万辆以上,同比+80%以上;预计21年电动化率10%左右,电动车销量160万辆左右,同比+60%以上。我们认为欧洲电动化进程加速,将引领全球电动化大趋势。

  三、投资建议

  近期锂电设备板块调整较多,主要公司如先导、杭可20年估值不到35倍,已重回价值区间。我们持续看好全球电动化大趋势+新一轮电池产能扩张周期将为设备公司带来的业绩弹性,重点推荐先导智能,其余关注杭可科技(40.75 -0.61%,诊股)、赢合科技(58.45 -0.17%,诊股)、科恒股份。

  风险提示。电动车销量不及预期,下游扩产进度不及预期。

  
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